Применение стоп-лоссов помогает трейдеру избавляться от убыточных позиций и не доводить их до точки невыносимых потерь. Для этой статьи мы взяли исследование, которое сравнивает результаты стратегии «купил и держи» с различными стратегиями применения стоп-лоссов. Также мы провели собственные тесты, которые показали, как выбор стоп-лосса повлияет на общую прибыльность системы.
Вопреки мнению, что стоп-лоссы сокращают убытки как таковые, исследование показало, что главный эффект применения стоп-лосса — это сокращение риска избыточных потерь.
Выходит, что трейдер получает убытки примерно в том же количестве, но благодаря стоп-лоссу он застрахован от катастрофических минусов.
У применения стоп-лосса есть еще один плюс, ощутимый только в долгосроке: это высвобождение и перевод капитала в новые возможности — в новые торговые сигналы. То есть, пока один трейдер без стоп-лосса ждет, что цена все-таки развернется и даст ему профит, другой трейдер выходит по стопу и ищет новые шансы с почти нетронутым капиталом.
Таким образом, фиксация убытков заранее с помощью стоп-лосса может представлять ценность для инвесторов. Это, однако, противоречит общему мнению, что стоп-лосс может улучшить доходность. Основная ценность стоп-лосса — сокращение риска.
Мы решили проверить этот вывод и провели несколько своих тестов, чтобы убедиться, насколько полезен стоп-лосс и как его размер влияет на результаты стратегии.
Торговая стратегия и тестирование
Для тестов взята трендовая пробойная стратегия, построенная по SMA и SAR для часового графика EUR/USD. Окно тестирования — три месяца с 1 декабря 2015 по 1 марта 2016.
Цель эксперимента — выяснить, как разные величины стоп-лосса отражаются на общей доходности стратегии при прочих равных переменных (размер тейк-профита, процент риска, точки входа).
Менять будем только стоп-лосс!!! Все остальные параметры стратегии не трогаем.
Стоп-лосс «короткий»
Стоп-лосс «средний»
Стоп-лосс «большой»
Выводы
Использование стоп-лосса в 20 и 40 пунктов дало почти одинаковый результат. Однако видно небольшое отличие: более крупный стоп позволяет стратегии зарабатывать больше в прибыльные (трендовые времена), а менее крупный стоп позволяет меньше терять в убыточные (флэтовые времена).
Здесь мы делаем отличие между трендовыми и флэтовыми временами, поскольку система трендовая. И такой небольшой тест показал преимущество более крупных стопов для трендовых стратегий.
Крупный же стоп-лосс — в нашем случае 80 пунктов — не привел к улучшению результата. У такого стопа есть один существенный минус, который нужно учитывать. Это привязка риска к величине стопа: с увеличением размера стоп-лосса система должна «произвести» соизмеримый профит, чтобы вернуть риск, вложенный в стоп-лосс.
В любом случае, подтверждается главное утверждение, что использование стоп-лосса страхует трейдера от непредвиденных убытков и позволяет ему сохранить капитал до следующего шанса, до следующей сделки. Дальше дело будет за оптимизацией размера стопа к рыночной волатильности и ожиданиям от системы.
Видео «Ценность стоп-лосса»
Вопреки мнению, что стоп-лоссы сокращают убытки как таковые, исследование показало, что главный эффект применения стоп-лосса — это сокращение риска избыточных потерь.
Выходит, что трейдер получает убытки примерно в том же количестве, но благодаря стоп-лоссу он застрахован от катастрофических минусов.
У применения стоп-лосса есть еще один плюс, ощутимый только в долгосроке: это высвобождение и перевод капитала в новые возможности — в новые торговые сигналы. То есть, пока один трейдер без стоп-лосса ждет, что цена все-таки развернется и даст ему профит, другой трейдер выходит по стопу и ищет новые шансы с почти нетронутым капиталом.
Таким образом, фиксация убытков заранее с помощью стоп-лосса может представлять ценность для инвесторов. Это, однако, противоречит общему мнению, что стоп-лосс может улучшить доходность. Основная ценность стоп-лосса — сокращение риска.
Мы решили проверить этот вывод и провели несколько своих тестов, чтобы убедиться, насколько полезен стоп-лосс и как его размер влияет на результаты стратегии.
Торговая стратегия и тестирование
Для тестов взята трендовая пробойная стратегия, построенная по SMA и SAR для часового графика EUR/USD. Окно тестирования — три месяца с 1 декабря 2015 по 1 марта 2016.
Цель эксперимента — выяснить, как разные величины стоп-лосса отражаются на общей доходности стратегии при прочих равных переменных (размер тейк-профита, процент риска, точки входа).
Менять будем только стоп-лосс!!! Все остальные параметры стратегии не трогаем.
Стоп-лосс «короткий»
Стоп-лосс «средний»
Стоп-лосс «большой»
Выводы
Использование стоп-лосса в 20 и 40 пунктов дало почти одинаковый результат. Однако видно небольшое отличие: более крупный стоп позволяет стратегии зарабатывать больше в прибыльные (трендовые времена), а менее крупный стоп позволяет меньше терять в убыточные (флэтовые времена).
Здесь мы делаем отличие между трендовыми и флэтовыми временами, поскольку система трендовая. И такой небольшой тест показал преимущество более крупных стопов для трендовых стратегий.
Крупный же стоп-лосс — в нашем случае 80 пунктов — не привел к улучшению результата. У такого стопа есть один существенный минус, который нужно учитывать. Это привязка риска к величине стопа: с увеличением размера стоп-лосса система должна «произвести» соизмеримый профит, чтобы вернуть риск, вложенный в стоп-лосс.
В любом случае, подтверждается главное утверждение, что использование стоп-лосса страхует трейдера от непредвиденных убытков и позволяет ему сохранить капитал до следующего шанса, до следующей сделки. Дальше дело будет за оптимизацией размера стопа к рыночной волатильности и ожиданиям от системы.
Видео «Ценность стоп-лосса»
huks
24 июля 2021, 23:42 был(а) онлайн
Василий Рябинин
[makdak]26 января 2019, 10:54 был(а) онлайн