Комитет по банковским делам Сената США в понедельник поздно вечером обнародовал текст долгожданного законопроекта, создающего нормативную базу для криптовалют. Документ, получивший рабочее название «Clarity Act», должен прояснить полномочия финансовых регуляторов в отношении быстроразвивающегося сектора и потенциально стимулировать распространение цифровых активов. Текст был опубликован накануне запланированного голосования комитета в четверг, на котором ожидается продвижение законопроекта дальше по парламентской процедуре. Авторы и сторонники называют инициативу прорывной, тогда как критики предупреждают о возможных рисках и потребности в доработках.
Одним из самых спорных положений законопроекта является запрет на выплату вознаграждений по бездействующим балансам стейблкоинов, которые по сути напоминают банковские депозиты. При этом закон предлагает сохранить возможность выплачивать вознаграждения за транзакционную активность, например за платежи в стейблкоинах. Для реализации этого правила Комиссия по ценным бумагам (SEC), Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Министерство финансов обязаны будут совместно разработать нормативы. Банки уже выступили против такой нормы, указывая, что это может отвлечь депозиты от регулируемой банковской системы, а криптокомпании считают, что запрет выплат третьими лицами будет антиконкурентным.
Законопроект также относит все биржи цифровых товаров, брокеров и дилеров к институтам, подпадающим под действие Закона о секретности банковских операций (Bank Secrecy Act), что возложит на них обязанности по противодействию отмыванию денег, идентификации клиентов и проведению проверки благонадежности. По сути, это поместит криптофирмы почти в ту же антимонопольную и контрольную среду, что и банки, тогда как ранее некоторые платформы утверждали, что на них не распространяются такие же требования. Кроме того, Clarity Act вводит исключение для фандрайзинга: криптокомпании смогут привлекать до 50 млн долларов в год и до 200 млн долларов в целом без регистрации в SEC. Это ограничит возможности регулятора трактовать большинство продаж токенов как незаконные предложения ценных бумаг и облегчит доступ стартапов к капиталу, хотя и с сохранением отдельных оговорок для инвестиционных контрактов.
Отдельное внимание в законопроекте уделено децентрализованным финансам (DeFi). Закон предлагает чёткие критерии, при которых платформа будет считаться достаточно децентрализованной; если эти критерии не будут выполнены, платформа будет признаваться финансовым учреждением и обязана будет сообщать о подозрительной активности и мониторить транзакции наравне с банками. Платформы не будут считаться децентрализованными, если у них есть возможность блокировать пользователей или предусмотрены приватные разрешения и жестко прописанные привилегии для отдельных участников. Наконец, закон уточняет статус токенизации: размещение ценных бумаг в блокчейне не освобождает их от требований законодательства о ценных бумагах, и для регуляторов сохраняется обязанность изучить, как регулировать токенизированные активы; в случае принятия проекта это может существенно повлиять на бизнес-модели рынка.