Американские фондовые индексы в среду в основном выросли после публикации серии макроэкономических данных США, которые снизили ожидания очередного повышения ставки ФРС уже в октябре. К 12:41 по восточному времени индекс S&P 500 прибавлял 0,5%, достигнув 7 711,46 пункта, а Nasdaq Composite рос на 1%, до 27 063,60 пункта. Dow Jones при этом снижался на 0,1%, до 51 297,09 пункта. Наиболее заметный спрос наблюдался в технологическом секторе и секторе коммуникационных услуг, традиционно чувствительных к изменению процентных ставок.
Индекс расходов на личное потребление PCE, который ФРС использует как один из ключевых ориентиров по инфляции, в августе вырос на 0,3% за месяц и на 3,4% за год. Показатели оказались ниже ожиданий рынка, предполагавших рост на 0,4% в месячном выражении и на 3,7% в годовом. Базовый PCE, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергию, увеличился на 0,2% за месяц и на 3% за год, также не дотянув до прогнозов аналитиков. Одновременно Бюро экономического анализа США пересмотрело оценку роста реального ВВП страны во втором квартале вверх — с 1,5% до 2,2%.
Дополнительным сигналом для рынка стал отчет ADP, согласно которому частный сектор США создал в сентябре 90 тыс. рабочих мест после 36 тыс. месяцем ранее. Это стало первым ускорением найма с мая и поддержало оценку устойчивости американского рынка труда. После выхода статистики вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в октябре, по данным CME FedWatch, сократилась примерно до 39% против почти 51% днем ранее. Рынок интерпретировал сочетание более сильного экономического роста, замедляющейся инфляции и стабильной занятости как аргумент в пользу сценария «мягкой посадки» экономики.
Реакция на долговом рынке оказалась неоднозначной: краткосрочные доходности казначейских облигаций США снизились, однако доходности длинных бумаг вновь пошли вверх. Доходность 10-летних Treasuries держалась вблизи максимума с апреля 2002 года, а 30-летних — около максимума с июня 2002 года. Давление на облигации сохраняют рост нефтяных цен, увеличение корпоративных заимствований на инфраструктуру для искусственного интеллекта, жесткая риторика ФРС и расширение бюджетного дефицита США. Ранее глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что регулятору нет необходимости торопиться с дальнейшим ужесточением политики, что также ослабило октябрьские ожидания рынка.
В центре внимания инвесторов остается отчетность Micron Technology, которую производитель чипов памяти должен представить после закрытия торгов. По оценкам Investing.com, выручка компании в четвертом финансовом квартале может увеличиться примерно на 350% в годовом выражении, до 50,45 млрд долларов, а прибыль на акцию — вырасти до 31,16 доллара с 3,03 доллара годом ранее. Участники рынка будут следить не только за результатами, но и за прогнозом Micron по спросу на память со стороны проектов в сфере искусственного интеллекта. Акции компаний сектора памяти, включая Micron, Samsung Electronics и SK Hynix, рассматриваются инвесторами как индикатор состояния всей цепочки поставок для ИИ-инфраструктуры.
Нефтяные котировки в среду также перешли к росту после резкого снижения накануне. Рынок оценивал признаки восстановления экспортных поставок с Ближнего Востока, одновременно учитывая риски дальнейших перебоев с перевозками через Ормузский пролив. Подорожание нефти остается одним из факторов, способных осложнить борьбу с инфляцией и поддержать доходности долгосрочных облигаций. Таким образом, фондовый рынок получил передышку от ожиданий немедленного шага ФРС, но долговой рынок пока не демонстрирует уверенности в том, что инфляционная история завершена.
