Американские фондовые индексы во вторник перешли к снижению после почти нейтрального старта торгов на фоне нового витка распродаж на рынке гособлигаций США. К 13:05 по восточному времени индекс S&P 500 потерял 0,3% и опустился до 7657 пунктов, NASDAQ Composite снизился на 0,3%, до 26 751,59 пункта. Промышленный индекс Dow Jones упал на 0,6%, до 51 167,40 пункта. Давление на акции усилилось после того, как доходности долгосрочных Treasuries вновь пошли вверх и обновили многолетние максимумы.
Доходность 10-летних американских облигаций выросла на 4,1 базисного пункта, до 5,286%, а ранее достигала максимума с апреля 2002 года. Доходность 30-летних бумаг прибавила 5 базисных пунктов и составила 5,612%, удерживаясь у максимальных значений с июня 2002 года. Инвесторы опасаются ускорения инфляции на фоне роста нефтяных цен, увеличения корпоративных заимствований для финансирования ИИ-инфраструктуры, жесткой позиции ФРС и расширения бюджетного дефицита США. Главный экономист Moody’s Analytics Марк Занди связал заметную часть роста доходностей с последствиями войны вокруг Ирана: по его оценке, нефть выросла примерно с 60 до почти 100 долларов за баррель, тогда как доходность 10-летних бумаг поднялась с уровня ниже 4% до более чем 5,2%.
Ранее рынки позитивно восприняли первое за более чем три года повышение ставки ФРС и сигнал о возможном дальнейшем ужесточении политики. Однако продолжение роста нефтяных котировок и отсутствие дипломатического прогресса на Ближнем Востоке вновь вернули продавцов на долговой рынок. Участники торгов также повысили ожидания новых повышений ставки в октябре и декабре после сильных данных по деловой активности США. Теперь ключевыми ориентирами для рынка станут публикация предпочитаемого ФРС индикатора инфляции в среду и отчет по занятости вне сельского хозяйства в пятницу.
Свежая статистика при этом указала на признаки ослабления потребительских и трудовых настроений. Число открытых вакансий в США в августе сократилось до 7,079 млн с пересмотренных 7,335 млн в июле и оказалось ниже прогноза в 7,230 млн. Индекс потребительского доверия Conference Board в сентябре снизился до 81,9 пункта против ожидавшихся 89,2 пункта, обновив минимум с мая 2014 года. В организации отметили, что американцы все чаще упоминали высокие цены, стоимость товаров и услуг, а также подорожание бензина и энергоресурсов.
Сектор искусственного интеллекта также оставался под давлением после сообщений о том, что OpenAI остановила обучение новых моделей и отказалась от скорого выпуска следующего продукта. Эти сообщения ударили по бумагам производителей полупроводников и компаний, связанных с дата-центрами, поскольку рынок опасается замедления спроса на вычислительные мощности. Потери в секторе были частично ограничены публикацией о возможном крупном IPO Anthropic, разработчика Claude, чья оценка может превысить 2 трлн долларов. Отдельно внимание инвесторов привлек Goldman Sachs: по данным The Wall Street Journal, совет директоров банка обсуждал вариант ухода Дэвида Соломона с поста гендиректора и его возможной замены операционным директором Джоном Уолдроном уже к 2027 году.
