Инвесторы на Уолл-стрит внимательно следят за началом сезона квартальных отчётов в США, надеясь найти подтверждение тому, что корпоративный профиль прибыли остаётся устойчивым. Первый квартал официально откроют ведущие банки, и их комментарии обещают стать ключевым индикатором состояния дел в экономике и поведения потребителей. Несмотря на эскалацию конфликта на Ближнем Востоке и резкий рост цен на энергоносители, настроения на рынке остаются относительно оптимистичными: оценочные показатели прибыли в целом продолжают расти, что подпитывает бычьи ожидания по акциям. В прошедшую неделю влияние геополитики ослабилось на фоне двухнедельного перемирия между США и Ираном, что частично сняло спекулятивное давление на рынки.
Индекс S&P 500 на прошлой неделе почти полностью компенсировал падение, вызванное ударами США и Израиля в конце февраля, и сейчас показывает снижение менее 1% за этот период. По оценкам аналитиков, к следующей пятнице около 10% компаний индекса S&P 500 опубликуют результаты за квартал, а затем начнётся основная волна отчётов, в которой помимо банков ожидаются публикации от Netflix, Johnson & Johnson и PepsiCo. В среднем прибыль компаний S&P 500 по прогнозам должна вырасти примерно на 14% по сравнению с годом ранее, что при случае станет шестым подряд кварталом двузначного роста — самой длинной серией с 2011 года. При этом по отраслям прогнозы сильно различаются: технологический сектор может добавить более 40% прибыли, тогда как здравоохранение, по оценкам, покажет уменьшение примерно на 10%, что создаёт повышенные требования к отчетности компаний.
Отчёты банков станут важным окном в динамику потребительских расходов и кредитной активности: Goldman Sachs откроет сезон в понедельник, за ним последуют JPMorgan, Wells Fargo и Citigroup, чьи комментарии привлекут внимание инвесторов и аналитиков. Их наблюдения за поведением клиентов и корпоративным кредитованием помогут понять, насколько глубоки признаки замедления на потребительском фронте и продолжают ли компании инвестировать и брать займы. Ключевым фактором для рынков также остаётся влияние высокого уровня нефти — американская сырая нефть уже подорожала примерно на 70% с начала года, и даже после отката риск дальнейшего роста цен давит на издержки бизнеса и покупательскую способность населения. Длительное сохранение геополитической напряжённости может усилить инфляционные риски и отразиться в показателях цен производителей, публикация которых ожидается на этой неделе, поэтому инвесторы будут внимательно следить за прогнозами компаний и их руководящими инструкциями.