Уолл‑стрит в четверг обновила исторический максимум на фоне ослабления инфляционных ожиданий инвесторов после выхода данных по индексу цен производителей (PPI). Рынки получили поддержку от технологических акций, чувствительных к ставкам, а понижение доходности Treasuries и падение цен на нефть добавили позитива. К 13:03 по восточному времени эталонный индекс S&P 500 вырос на 0,6% до 7 792,32 пункта, ранее зафиксировав внутридневной исторический максимум на уровне 7 816,79 пункта. NASDAQ Composite прибавил 0,7% и достиг 26 784,83 пункта, тогда как Dow Jones снизился на 0,1% до 53 731,33 пункта.
Данные по PPI за июль показали, что общий индекс остался без изменения в месячном выражении и вырос на 4,7% в годовом исчислении, что оказалось мягче ожиданий экономистов. Базовый PPI (без учёта волатильных компонентов) прибавил 0,2% в месячном и 4,2% в годовом выражении, также ниже прогнозов по месячному показателю. Аналитики отмечают, что смягчение как CPI, так и PPI создаёт простор для снижения ожиданий по росту ставок: «Ожидания повышения ставок сократились после замедления инфляции в CPI вчера и в PPI сегодня», — сказал Майкл О’Рурк из Jones Trading, подчёркивая ранние признаки расширения ралли на рынке. При этом эксперты предупреждают, что ФРС ориентируется на индекс базовых личных расходов (core PCE), и июльские данные не закрывают вопрос полностью — дальнейшие отчёты за август будут важны для сентябрьского решения.
Реакция рынка выразилась и в вероятностях ставок: по инструменту CME FedWatch шансы сентябрьского повышения упали примерно до 34%, а вероятность сохранения ставок без изменений выросла до почти 66%. Доходности государственных облигаций США снизились: доходность 10‑летних бумаг опустилась примерно на 5,9 б.п. до 4,633%, а 2‑летних — на 5,2 б.п. до 4,147%. Технологический сектор S&P рос сильнее рынка, прибавив около 1,1%, что отразило спрос на активы, наиболее чувствительные к монетарной политике.
На корпоративном фронте Cisco Systems сообщила о сильных квартальных результатах на фоне рекордного спроса на оборудование для инфраструктуры искусственного интеллекта, однако акции компании упали почти на 9% после публикации, потянув вниз индекс Dow. Генеральный директор Чак Роббинс отметил растущий спрос по всему портфелю компании, что сопровождается крупными заказами от мегакомпаний, инвестирующих в развитие ИИ. Внимание инвесторов теперь переключается на результаты Applied Materials, которые выйдут после закрытия торгов; полупроводниковая отрасль остаётся одним из главных бенефициаров ИИ‑бума, индекс Philadelphia Semiconductor прибавил почти 80% с начала года. В статье также использовались материалы Амбар Уоррик и Скотта Кановски.