SpaceX, ракетная и спутниковая компания Илона Маска, планирует выйти на IPO с целевой оценкой примерно $1,75 трлн включая опцион «greenshoe», сообщили два источника, знакомые с планами компании. После первоначальных встреч с инвесторами, так называемого тестирования рынка, компания дала понять, что намерена привлечь как минимум $75 млрд, добавили собеседники Reuters, пожелавшие остаться неизвестными. Опцион greenshoe позволяет андеррайтерам разместить дополнительные акции, обычно до 15%, если спрос инвесторов превысит ожидания. По словам источников, предполагаемое предложение будет полностью первичным, то есть выручка от размещения пойдёт компании, а не нынешним акционерам.
Это первое публичное озвучивание SpaceX конкретных целевых сумм и оценки банкам после ранних встреч — шаг, который готовит почву для, возможно, крупнейшего IPO в истории. В листинге компании видят драйвер волны мегаразмещений: вместе со SpaceX на биржу могут выйти OpenAI и Anthropic, что добавит рынкам почти $4 трлн капитализации и усилит конкуренцию за деньги инвесторов. Оценка SpaceX вызывает сложности: у компании нет очевидного публичного бенчмарка, аналитикам приходится сопоставлять данные аэрокосмической, телекоммуникационной и оборонной отраслей и учитывать перспективы роста Starlink и амбиции Маска. Для многих инвесторов ставка одинаково зависит и от бизнес-потенциала SpaceX, и от репутации и способности Маска мобилизовать розничных трейдеров.
Финансовые показатели компании демонстрируют смешанную картину: выручка SpaceX выросла до $4,69 млрд в квартале, закончившемся 31 марта, против $4,07 млрд годом ранее, однако убытки на акцию увеличились до $1,27 с $0,18 за тот же период. По итогам 2025 года выручка компании выросла до $18,67 млрд с $14,02 млрд годом ранее, при этом компания показала чистый убыток $4,94 млрд против прибыли $791 млн в предыдущем году. Источники отмечают, что лишь сегмент спутниковой связи Starlink приносит прибыль и считается денежной коровой, тогда как два других направления пока сжигают капитал. SpaceX также привлекла внимание корпоративного управления: предлагаемая в проспекте двухклассовая структура акций концентрирует власть у Маска и небольшого круга инсайдеров, что может вызвать опасения у некоторых институциональных инвесторов.
В проспекте IPO указано намерение торговаться на Nasdaq под тикером «SPCX», а дебют ожидается уже в районе 12 июня, если планы не изменятся в ходе роадшоу, старт которого намечен на четверг, сообщает Reuters. Среди ведущих андеррайтеров значатся Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA Securities, Citigroup и J.P. Morgan, возглавляющие консорциум глобальных банков. Руководство предупреждает, что размеры размещения и другие параметры могут корректироваться по мере продолжения переговоров с инвесторами. SpaceX не ответила на просьбу Reuters прокомментировать эти данные.