Крупнейшие перемены в рекомендациях аналитиков по сектору искусственного интеллекта (AI) вновь оказались в центре внимания рынков на этой неделе. Morgan Stanley восстановил Nvidia в качестве главной идеи по полупроводникам, подчеркнув, что недавняя стагнация в цене акций не отражает укрепляющиеся фундаментальные показатели бизнеса. Аналитик Джозеф Мур отметил, что компания торгуется примерно на уровне 18x ожидаемой прибыли на акцию за 2027 год, что, по его словам, является привлекательной точкой входа для инвесторов. По данным Morgan Stanley, спрос со стороны гипермасштабных клиентов остаётся сильным, а обновления продуктовой линейки должны укрепить лидерство Nvidia и снять опасения по поводу конкуренции.
В отдельной заметке Morgan Stanley также рекомендовал покупать акции Samsung Electronics на откате, объясняя это началом трансформации архитектуры памяти для AI в сторону более сложной гибридной модели. Аналитик Шон Ким указал, что хотя HBM по-прежнему доминирует в ряде AI-задач, для некоторых сценариев латентность важнее пропускной способности, и здесь вырисовывается ниша для SRAM. Ожидаемая анонс финального чипа для инференса у Nvidia с LPU-архитектурой и большим объёмом on-chip SRAM усиливает интерес к производителям памяти, способным быстро масштабироваться. Morgan Stanley отмечает прогресс Samsung в квалификации HBM4, а также её возможности в SRAM и гибкость foundry‑операций, что в совокупности делает текущую коррекцию возможной точкой для входа.
Аналитики Benchmark и Bank of America повысили рейтинг Marvell Technology до «покупать» после сильного отчёта и обновлённого прогноза на FY28 с ожидаемыми доходами около $15 миллиардов. Рост объясняют увеличившимся спросом на кастомные чипы и решения для оптической связанности, востребованные дата‑центрами, а также потенциальными программами от крупных облачных игроков. Банковские аналитики подчеркнули, что у Marvell улучшается видимость выручки и что компания выигрывает от ускоряющегося тренда в сторону AI‑инфраструктуры. Несмотря на недавний рост котировок, эксперты считают, что оценка остаётся привлекательной по сравнению с остальным сектором AI‑полупроводников.
Loop Capital начал покрытие Astera Labs рейтингом «покупать» с целевой ценой $250, указывая на то, что компания может стать одной из ключевых точек входа в инфраструктурный стек AI помимо крупнейших чипмейкеров. Аналитик Ананда Баруах видит потенциал для решений Astera Labs в широком наборе сред — от GPU до альтернативных ускорителей и других XPU, а также отмечает важность платформы COSMOS для управления производительностью кластеров. Одновременно Barclays предупредил, что опасения по поводу влияния AI на экономику SaaS компаний оказались преувеличены и несправедливо давят на акции промышленного программного обеспечения. По мнению аналитиков Barclays, код сам по себе — лишь небольшая часть ценности SaaS; клиенты платят за сервис, надёжность и отраслевую экспертизу, а операционные затраты на развёртывание AI создают защитный экономический уровень для зрелых провайдеров ПО.