Азиатские производители оборудования для искусственного интеллекта столкнулись с усиливающимся давлением после распродажи технологических акций в США. Инвесторы опасаются, что сохранение высоких ставок по кредитам может сократить или отложить расходы на глобальную инфраструктуру ИИ. По данным Bloomberg, корзина Goldman Sachs, включающая азиатские компании сектора AI hardware, за прошлую неделю упала на 11%. Это стало самым сильным недельным снижением индикатора с середины июля, поскольку рынок начал пересматривать оценки компаний по всей цепочке поставок полупроводников.
Давление пришло вслед за восьмидневной распродажей американских акций производителей чипов, в ходе которой отраслевой ориентир потерял около 16%. Индекс Nasdaq 100 при этом показал худшую неделю с апреля 2025 года. Дополнительным фактором стали цены на нефть, поднимавшиеся до 110 долларов за баррель, что усилило опасения по поводу инфляции и более длительного периода дорогого финансирования. На этом фоне тайваньская Nan Ya Plastics снизилась на 12% от рекордного максимума, Unimicron Technology потеряла 14% за неделю, а бумаги южнокорейской Samsung Electro-Mechanics рухнули на 23%.
Снижение продолжилось, несмотря на позитивный прогноз по выручке со стороны Taiwan Semiconductor Manufacturing. Участники рынка все активнее задаются вопросом, смогут ли крупнейшие технологические корпорации и операторы ИИ-инфраструктуры поддерживать огромные капитальные расходы, необходимые для расширения дата-центров. Тревогу усилило падение акций американского поставщика инфраструктуры CoreWeave на 25% за неделю на фоне беспокойства по поводу долговых обязательств компании. Управляющий портфелем GAM Investment Management Цзянь Ши Кортези заявил, что рост стоимости финансирования способен отложить инфраструктурные проекты и заставить рынок пересмотреть ожидания по прибыли азиатских поставщиков.
По словам Кевина Нета из Financiere de l’Echiquier, особенно уязвимыми могут оказаться компании, находящиеся дальше от ключевого производства полупроводников: задержки проектов быстрее отражаются на их заказах и оценках. Значимость сектора для региона остается высокой, поскольку TSMC, Samsung Electronics и SK Hynix вместе занимают почти треть индекса MSCI Asia ex-Japan. При этом прямых признаков ослабления заказов на чипы пока немного. Представитель Federated Hermes Кунджал Гала отметил, что устойчивый спрос на решения для ИИ продолжает поддерживать отрасль, несмотря на резкую рыночную волатильность.
