Производители памяти, в том числе Micron, Samsung и SK Hynix, активизируют попытки переломить вековую цикличность отрасли, заключая долгосрочные соглашения с крупными клиентами. Micron в среду сообщил, что такие заказчики, как Nvidia, обязались на $22 млрд в рамках пятилетних «take-or-pay» контрактов, что означает либо поставку чипов, либо выплату денежных сумм. Компания и её конкуренты подчеркивают, что предоплаты и гарантированные заказы дают более предсказуемый денежный поток и позволяют планировать расширение мощностей, несмотря на прошлые резкие спады спроса. На баланс Micron уже поступили миллиарды долларов от клиентов как подтверждение доверия к новой модели, отмечают представители компании.
Тем не менее аналитики предупреждают о рисках: память по-прежнему остается отзывчивой к колебаниям рынка, и если спрос на серверные и AI-продукты снизится, долгосрочные договоры могут быть пересмотрены или отменены. Накануне отчётов Micron падение акций технологических компаний, прежде всего производителей памяти, привело к потере более $1 трлн рыночной стоимости, что служит напоминанием об уязвимости сектора. Micron и другие игроки указывают, что даже при наличии контрактов рост производства новых заводов займет время, поэтому дефицит предложения может сохраниться как минимум до 2027 года. Эксперты подчеркивают, что ключевой вопрос сейчас — не только нормализация цен на память, но и то, кто сумеет сохранить и монетизировать эту ценовую силу в период повышенного спроса.