Сообщения о возможном соглашении между США и Ираном вновь ставят в центр внимания вопрос о переоткрытии Ормузского пролива и его влиянии на мировые рынки. Аналитики отмечают, что открытие пролива может иметь значительные, но неоднородные последствия для цен на нефть, инфляции и фондовых индексов. По общему мнению, эффект будет заметен, но его распределение по регионам и секторам окажется разным — от резкого снижения премии за риск в цене энергоносителей до усиления волатильности в отдельных сегментах рынка. Экономическая среда сегодня существенно отличается от 2022 года, что заставляет экспертов осторожно оценивать скорость и силу коррекции цен в случае деэскалации.
Capital Economics предупреждает, что даже при реальном возобновлении судоходства нефть может не вернуться к доконфликтным значениям немедленно, а инфляция в ряде развитых экономик способна подняться до 3–4%. В то же время аналитики фирмы полагают, что рынки могут переоценивать масштабы ужесточения со стороны центробанков в ответ на очередной энергетический шок. Представитель Barclays Эммануэль Ко в записке для инвесторов указал, что подтверждённое соглашение и последующее снижение цен на нефть и ставок способны расширить диапазон доходности акций и помочь европейским бумагам выйти из трёхмесячного флэта. Менеджер по инвестициям в MAPFRE Хавьер де Беренгер добавил, что в настоящий момент участники рынка больше боятся упустить ралли, связанное с AI, чем риска нефти; однако при затягивании конфликта за пределы июля—августа преобладает риск дефицита, что может привести к рецессии.