Фондовые индексы США завершили сессию в пятницу значительным снижением, что было вызвано падением акций коммунального сектора и недвижимости, а также масштабной распродажей облигаций. Нефтяные цены удерживались на уровне ближе к трех с половиной годам максимума на фоне эскалации боевых действий на Ближнем Востоке и сообщений о планах США направить в регион дополнительные силы. Инвесторы также готовились к интенсивной торговле в день so‑called «quadruple witching», когда одновременное истечение четырёх видов деривативов создало давление на рынок с суммой экспираций около 4,7 трлн долларов. Эта комбинация геополитических рисков и технических факторов усилила риск‑оф настроения и привела к росту волатильности.
К 14:05 по восточному времени индекс S&P 500 опустился на 1,1% до 6 532,67 пункта, технологический NASDAQ Composite снизился на 1,6% до 21 734,37 пункта, а промышленный Dow Jones потерял 0,6%, опустившись до 45 733,51 пункта. Одновременно доходности казначейских облигаций продолжили рост на фоне углубляющейся распродажи: доходность 10‑летних казначейских бумаг поднялась на 9 базисных пунктов до 4,379% (рост около 32 б.п. с начала конфликта с Ираном), а 2‑летние бумаги прибавили 6 б.п. до 3,890% (прибавка 42 б.п. за месяц). Повышение доходностей особенно сильно давит на чувствительные к ставкам сектора — коммунальные услуги и недвижимость — поскольку инвесторы перестраивают оценки стоимости капитала.
Эксперты отмечают, что сейчас «всё о нефти и ставках», что усиливает неопределённость на рынках и подталкивает участников к менее избирательным распродажам. Представители инвестиционных компаний указывают на отсутствие уверенности у игроков перед выходными и на признаки растущего страха, который обычно появляется вблизи локальных минимумов. По их словам, для восстановления позиций рынков необходима некоторая стабилизация цен на нефть и доходности 10‑летних бумаг, а пока фундаментальные и геополитические факторы остаются источником риска. Администрация США тем временем предпринимает шаги по снижению напряжённости в энергорынке, рассматривая варианты с выпуском резервов и смягчением санкций в отношении иранской нефти.
Эскалация конфликта началась после удара Израиля по иранскому району Южного Парса и ответных ударов Ирана по ключевой энергетической инфраструктуре региона, включая крупный газовый хаб в Катаре. Это привело к скачку Brent до примерно 119 долларов за баррель и снижению экспортных мощностей Катара на 17% после повреждений на месторождении Рас Лаффан, ремонт которого может занять до пяти лет. На фоне угроз продолжительных перебоев с поставками мировые регуляторы приняли решение приостановить повышение ставок, чтобы оценить экономические последствия, а крупнейшие логистические компании, как FedEx, скорректировали прогнозы и предупредили о возможном росте издержек из‑за удорожания авиационного топлива и перепрокладки маршрутов. Акции FedEx в итоге прибавили около 1,3%, при этом руководство компании отмечает, что пока прямых перебоев с поставками авиационного топлива не зафиксировано.