Индекс Nasdaq 100 в понедельник вырос на 2,8% и завершил торги на рекордном уровне, показав лучший результат с начала августа. Инвесторы сочли, что рост прибыли компаний, связанный с развитием искусственного интеллекта, способен перевесить опасения по поводу последнего повышения ставки Федеральной резервной системой США. Рынок все заметнее воспринимает расходы на инфраструктуру для ИИ не как перспективную концепцию, а как источник реальной выручки для производителей оборудования и разработчиков технологий. Акции Meta в ходе сессии прибавили около 12% на фоне успеха приложения с ИИ-агентом Muse.
Дополнительную поддержку технологическому сектору оказало снижение цен на энергоносители и доходностей американских гособлигаций. Американская нефть подешевела на 4,5%, Brent потеряла 3,4%, а доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась более чем на четыре базисных пункта, до 4,95%. Удешевление нефти ослабляет инфляционные ожидания, тогда как снижение долгосрочных ставок улучшает оценку будущих денежных потоков компаний роста. На прошлой неделе ФРС повысила ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 3,75–4,00%, однако опубликованные прогнозы предполагают более низкий пиковый уровень, чем в предыдущем цикле ужесточения политики.
Внимание участников рынка теперь переключается на встречу президента США Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина, которая намечена на четверг в Белом доме. Среди тем переговоров называются поставки Boeing, редкоземельные металлы и регулирование искусственного интеллекта, однако ключевым вопросом остается возможное продление торгового перемирия между Вашингтоном и Пекином. Действующий режим должен завершиться 10 ноября, и его продление может снять существенную неопределенность для международных корпораций и поддержать фондовый рынок в конце года. Аналитики Yardeni Research считают, что масштабного соглашения по торговле, полупроводникам, валютной политике, ИИ или Тайваню ожидать не стоит, но даже ограниченная стабилизация отношений будет позитивным исходом для мировых рынков. В то же время отсутствие договоренности грозит новым витком тарифного противостояния, который особенно болезненно затронет цепочки поставок в полупроводниковой отрасли.