Прорыв Meta в области искусственного интеллекта вызвал резкую перестановку сил на Уолл-стрит. Во вторник акции финансовых компаний, операторов связи, туристических сервисов и подписочных бизнесов оказались под давлением на фоне опасений, что ИИ-агент Muse сможет снизить «трение» при смене услуг. Под этим термином инвесторы понимают привычку клиентов продолжать платить за дорогой или неудобный сервис только потому, что отмена подписки, поиск альтернативы или перенос номера требуют времени. Muse недавно вышел на первое место в американском сегменте App Store, а в понедельник акции Meta подорожали на 11% после вирусного распространения информации о сервисе.
В записке торгового подразделения Goldman Sachs отмечалось, что наиболее уязвимыми могут оказаться компании, чьи доходы зависят от регулярных списаний, дополнительных платных опций и пассивности клиентов. Индекс финансового сектора S&P 500 во вторник снижался на 2,4% и достигал минимального уровня с июля. Бумаги Charles Schwab упали на 6,7%, тогда как JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Wells Fargo потеряли более 2,5% каждая. Инвесторы опасаются, что ИИ-ассистенты смогут автоматически переводить средства на более доходные счета, сравнивать комиссии, пересматривать страховые условия и подбирать более дешевые тарифы.
Особенно заметной стала распродажа в секторе страхования и подписочных сервисов. Акции Allstate снизились на 6%, а котировки Progressive также пошли вниз из-за риска постоянного автоматизированного сравнения страховых ставок при продлении полисов. Planet Fitness потеряла 10,6%, поскольку значительная часть ее модели строится на доходах от клиентов, которые продолжают платить за редко используемые абонементы. Акции Expedia снизились на 3,7%, Booking Holdings — на 3,9%, Verizon — на 2,8%, а AT&T и T-Mobile US Goldman Sachs отнес к числу компаний, которые могут пострадать от упрощения смены тарифов и операторов.
Аналитики Bloomberg Intelligence Мандип Сингх и Уильям Тонг считают, что персональные ИИ-помощники способны перенаправить пользовательский трафик из привычных приложений и сайтов в собственные интерфейсы. По их оценке, такие платформы могут стать новыми цифровыми «сборщиками пошлин», получая часть выручки от транзакций, которые раньше проходили напрямую через сайты страховщиков, туристических агрегаторов или операторов связи. Для компаний это означает не только риск оттока клиентов, но и потенциальную потерю контроля над первым контактом с покупателем. Рынок во вторник начал закладывать именно этот сценарий, хотя практический масштаб внедрения подобных агентов еще предстоит проверить.
