Европейские фондовые рынки начали неделю в минусе: панъевропейский индекс STOXX 600 снизился на 0,1% на фоне резкой эскалации военного конфликта на Ближнем Востоке, что подтолкнуло цены на нефть выше отметки $90 за баррель. При этом рост основных энергетических холдингов не смог компенсировать широкие распродажи на континентальных биржах, где трейдеры корректировали портфели с учётом возросших премий за геополитический риск и пересмотра ожиданий по процентным ставкам. На торговых этажах усилилось стремление к безопасным активам, а риск-офф настроение доминировало на фоне сочетания внешних шоков и макроэкономических факторов. Инвесторы также отреагировали на жёсткую риторику представителей регуляторов, что добавило неопределённости на рынках.
Нефтяной рынок стал главным катализатором распродаж после того, как американские силы нанесли удары по двум иранским ракетным установкам на острове Ларак в Ормузском проливе, а Иран ответил ударами по позициям США в Иордании. Фьючерсы на нефть подскочили почти на 3% и торговались около $90,60 за баррель, отражая возросшие риски для судоходства и поставок сырья. Разрыв в кратковременном затишье боевых действий значительно ослабил надежды на быстрое дипломатическое урегулирование и повысил вероятность ценового шока через рост издержек. Для европейской промышленности это означает усиление опасений по поводу инфляции издержек, тогда как интегрированные энергетические компании получили временную поддержку котировок.
Дополнительное давление на акции оказало агрессивное переосмысление траекторий процентных ставок: фьючерсы федеральных средств теперь оценивают примерно 60% вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании ФРС, тогда как до выступления Кевина Уорша в Джексон-Хоул такие шансы оценивались в 35%. На этой неделе рынки ожидают серию ключевых данных по США — отчёт JOLTS, приватные зарплаты ADP и критический отчёт по занятости вне сельского хозяйства (NFP), а также августовский CPI 11 сентября, что оставляет вероятность повышения ставки в сентябре на повестке. Внимание также сосредоточено на выступлениях губернаторов ФРС Майкла Барра и Кристофера Уоллера, которые могут показать, разделяет ли правление такой жёсткий курс. В Европе участники рынка готовятся к публикации показателей инфляции по еврозоне, которые могут укрепить ожидания ещё одного повышения ставки ЕЦБ 10 сентября; на фоне этого индекс DAX упал на 0,5%, CAC 40 прибавил 0,1%, лондонские площадки были закрыты по случаю праздника, а акции Bakkafrost упали на 6% после разочаровывающих квартальных результатов.