Хедж-фонды сократили позиции в технологических акциях самыми быстрыми темпами как минимум за десять лет за пять торговых сессий, завершившихся 15 октября. Об этом свидетельствуют данные прайм-брокерского подразделения Goldman Sachs. Распродажа совпала с резким снижением мирового технологического сектора и ослаблением так называемой AI-сделки на глобальных рынках. Индекс Nasdaq 100 за неделю потерял 5,5%, показав худший результат с апреля 2025 года, а технологии стали самым слабым сектором в составе MSCI World.
По оценке аналитиков Goldman Sachs, валовая торговая активность хедж-фондов снизилась наиболее резко почти за три месяца. Мировые акции продавались в чистом выражении на уровне двух стандартных отклонений относительно потоков последнего года, при этом основной объем сокращений пришелся на информационные технологии. Наибольшие долларовые потери среди технологических бумаг зафиксировали производители полупроводников. Несмотря на масштабную фиксацию позиций, фонды по-прежнему заметно перегружены технологиями: чистая аллокация сектора составляет 23,5% глобальной Prime book и находится в 90-м перцентиле за последние пять лет.
Одновременно фонды стали осторожнее использовать заемное плечо. Их чистый левередж, отражающий превышение длинных позиций над короткими, опустился до годового минимума в 48,6%. Это говорит о том, что управляющие не только продают отдельные технологические имена, но и в целом уменьшают направленную ставку на рост рынка. Дальнейшая динамика сектора будет зависеть от того, станет ли текущая распродажа обычной ребалансировкой или перерастет в более глубокое сокращение переполненных позиций.
