Телекоммуникационная «дочка» Reliance Industries — Jio Platforms — готовится провести первичное размещение акций на сумму около 3,2 млрд долларов. Начало приема заявок намечено на 21 октября, и сделка может стать крупнейшим IPO в истории индийского рынка. Акции предполагается разместить в диапазоне от 1065 до 1119 рупий за бумагу, что при верхней границе оценки дает компании капитализацию примерно в 108 млрд долларов. Руководить выходом Jio на биржу будет 34-летний управляющий директор Акаш Амбани, старший сын главы Reliance Industries Мукеша Амбани.
Оценка Jio остается ниже рыночной капитализации ее основного конкурента Bharti Airtel, которая составляет около 125 млрд долларов. Институциональные инвесторы ранее задавались вопросом, способна ли Jio оправдать премиальную оценку и заметно увеличить доходы от цифровых сервисов помимо традиционного телеком-бизнеса. Тем не менее спрос на бумаги уже превысил 20 млрд долларов, а интерес к размещению проявили Fidelity Management & Research, Allianz и Capital Group. Для группы Reliance это будет особенно символичная сделка: почти пять десятилетий назад IPO компании в 1977 году стало одним из факторов популяризации прямых инвестиций в акции среди индийских семей.
С тех пор структура индийского фондового рынка радикально изменилась: число зарегистрированных инвесторов превысило 130 млн человек, причем почти 40% из них моложе 30 лет, следует из данных Национальной фондовой биржи Индии. Новое поколение участников рынка все чаще оценивает темпы роста прибыли, мультипликаторы и краткосрочную доходность, а не только репутацию известных корпоративных фамилий. Исследование индийского регулятора за 2024 год показало, что розничные инвесторы продали 40% полученных в ходе IPO акций уже в течение недели после дебюта. Дополнительным фоном для размещения стало падение котировок Reliance на 23% с начала года: конгломерат может показать худший годовой результат с 2011 года, а листинг Jio станет проверкой готовности рынка платить за ее долгосрочную цифровую стратегию.
