Инвестиционная компания Citi пересмотрела прогнозы по Nvidia и ожидает, что отчёт за очередной квартал превзойдёт ожидания аналитиков по выручке. По оценке брокера, выручка за июльский квартал составит около $93 млрд, примерно на $1 млрд выше консенсуса Уолл-стрит, чему способствуют активные поставки систем B300 и быстрый рост отгрузок графических процессоров серии Blackwell. Citi также прогнозирует выручку за октябрьский квартал на уровне $105 млрд, что на $1,5 млрд выше рыночного прогноза и соответствует последовательному росту примерно на 13%. Брокер сохраняет рейтинг Buy и целевую цену $300, одновременно снижая коэффициент мультипликатора оценки до 24х от предполагаемой прибыли в 2027 году с прежних 28х, чтобы учесть более низкие рыночные мультипликаторы.
Аналитики Citi ожидают существенного роста выручки от дата-центров: по их оценке, она вырастет на 15% в июльском квартале и на 14% в октябрьском, тогда как улица прогнозировала рост примерно на 13% в оба периода. Брокер отмечает более быстрые, чем ожидалось, поставки 1,6-терабитных трансиверов, что указывает на начальное масштабирование платформы Vera Rubin. Citi считает, что Nvidia обеспечила достаточные объёмы высокоскоростной памяти (HBM) на 2026–2027 годы, что может позволить аналитикам повышать прогнозы; в связи с этим компания подняла скорректированные оценки прибыли на акцию на фискальные 2027, 2028 и 2029 годы на 1%, 2% и 2% соответственно. Кроме того, в обзоре подчеркнута растущая роль Nvidia в финансировании инфраструктуры для ИИ: поддержка кампуса PORTS-Pike в Огайо с участием земли, подачи электроэнергии и строительства оболочки под начальную ёмкость 4,25 ГВт может облегчить кратко- и среднесрочные финансовые ограничения лабораторий ИИ и облачных провайдеров при расширении вычислительных мощностей.
Citi ожидает, что отгрузки GPU Blackwell в фискальном 2027 году достигнут 7,7 млн единиц в основном за счёт наращивания производства B300-серверов, тогда как оценка по Rubin была снижена до 2 млн штук с 2,2 млн из‑за более жёсткой доступности памяти. При этом брокер повысил общий прогноз по количеству GPU на фискальный 2028 год на 7%, что отражает сдвиг в сторону большего числа серверов с меньшим объёмом памяти на чип. В отчёте также подчёркнута важность B300 как драйвера выручки и спроса, а ускоренные поставки трансиверов и сигналы о достаточном снабжении HBM создают предпосылки для дальнейшего роста оценок. Инвесторы и клиенты ожидают, что эти факторы в сочетании с финансовыми инициативами Nvidia по поддержке развертывания инфраструктуры помогут компании сохранить лидерство на рынке решений для ИИ.