Мировые фондовые рынки столкнулись с массированной распродажей во вторник на фоне резкого роста волатильности. Причиной стали новые угрозы президента США Дональда Трампа развязать торговую войну с Европой из-за Гренландии. Падение охватило биржи Уолл-стрит, Европы и Азии одновременно.
Трамп заявил, что больше не думает «исключительно о мире» после того, как не получил Нобелевскую премию мира. Американский президент повторил угрозу повысить тарифы на товары из стран ЕС — Дании, Финляндии, Франции, Германии, Швеции и Нидерландов, а также Великобритании и Норвегии, пока США не разрешат купить Гренландию. Эти заявления возродили стратегию «Продай Америку», которая появилась после введения тарифов в «День освобождения» в апреле прошлого года.
Лидеры Евросоюза обсудят варианты ответных мер на экстренном саммите в Брюсселе в четверг. Среди возможных мер — введение тарифов на американский импорт на сумму 93 миллиарда евро (109 миллиардов долларов). Напряженность в отношениях между традиционными союзниками достигла критической точки.
«Геополитические риски, о которых мы говорили долгое время, снова выходят на первый план и меняют восприятие рынком традиционных альянсов между союзниками в Европе», — отметил Васиф Латиф, главный инвестиционный директор Sarmaya Partners в Нью-Джерси. Он добавил, что ситуация усугубляется ростом доходности японских государственных облигаций, что застало рынок врасплох. По его словам, все эти факторы вместе создают условия для значительного оттока капитала из рисковых активов.
Паника на американских биржах
Промышленный индекс Dow Jones упал на 1,75%, индекс S&P 500 снизился на 1,97%, а технологический Nasdaq Composite потерял 2,19%. Индекс волатильности Cboe, который считается главным барометром тревожности инвесторов на Уолл-стрит, подскочил до восьминедельного максимума на отметке 20,75. Эти показатели свидетельствуют о серьезном беспокойстве участников рынка.
Европейский индекс STOXX 600 снизился на 0,7% по итогам торгов, уже потеряв 1,2% в понедельник. Глобальный индекс акций MSCI World Equity упал на 1,39%, а британский FTSE 100 снизился на 0,67%. Распродажа приобрела действительно глобальный масштаб.
В Азии широкий индекс MSCI азиатско-тихоокеанских акций без учета Японии закрылся с падением на 0,63%. Японский индекс Nikkei потерял 1,11% на фоне обвала японских государственных облигаций. Доходность JGB достигла рекордных максимумов после того, как премьер-министр Санаэ Такаити объявила о досрочных выборах, что подорвало доверие к финансовому здоровью страны.
Министр финансов США пытается успокоить рынки
Впрочем, не все аналитики настроены столь пессимистично. «Нужно относиться ко всему этому с долей скептицизма, потому что в прошлом мы видели, как после такого оттока капитала и распродажи администрация Трампа и влиятельные силы делали шаг назад и успокаивали ситуацию», — добавил Латиф. Рынки уже не раз демонстрировали способность быстро восстанавливаться после резких заявлений американского президента.
Министр финансов США Скотт Бессент в интервью журналистам в Давосе во вторник выразил уверенность, что США и европейские страны найдут решение по вопросу намерений администрации Трампа получить контроль над Гренландией. Он назвал «истерией» опасения по поводу возможной торговой войны и призвал не поддаваться панике. Однако рынки пока воспринимают эти заявления с осторожностью.
Отдельно Трамп пригрозил ввести 200-процентные тарифы на французские вина и шампанское. Это очевидная попытка заставить президента Франции Эммануэля Макрона присоединиться к его инициативе «Совета мира». Угрозы в адрес конкретных европейских товаров усиливают напряженность в трансатлантических отношениях.
«Движение рынков вниз представляет собой превентивную фиксацию прибыли и некоторое снижение рисков, но рынкам помогает макроэкономический фон», — считает Амели Дерамбюр, старший портфельный управляющий мультиактивами в Amundi в Париже. По ее мнению, фундаментальные показатели экономики остаются достаточно устойчивыми.
Валютные рынки реагируют на политическую нестабильность
Евро вырос на 0,67% по отношению к доллару до отметки $1,1723, достигнув максимума с 2 января. Японская иена укрепилась на 0,02% против доллара до 158,08 иены за доллар. Индекс доллара упал на 0,54% до 98,55, продолжая снижение второй день подряд.
Доходность американских казначейских облигаций достигла максимума с сентября в начале торгов. Американские рынки были закрыты в понедельник из-за государственного праздника, поэтому движения стали отложенной реакцией на события выходных. Инвесторы массово пересматривают свои позиции в свете новых политических рисков.
Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США выросла на 5,4 базисных пункта до 4,285%. Кривая доходности между 2-летними и 10-летними казначейскими облигациями США, а также между 10-летними и 30-летними облигациями, стала самой крутой с октября. Доходность эталонных 10-летних немецких бундов снизилась на 0,5 базисных пункта до 2,856%, что отражает бегство инвесторов в безопасные активы.