Traton по итогам третьего квартала отчиталась о прибыли до уплаты процентов и налогов в размере 772 млн евро, что практически совпало с консенсус-прогнозом аналитиков на уровне 774 млн евро. Операционный результат оказался примерно на 2% ниже ожиданий рынка, тогда как подразделение финансовых услуг превысило прогнозы на 44%. Компания при этом сохранила годовой прогноз без изменений. Чистый долг Traton на конец третьего квартала остался на уровне, сопоставимом с показателем на конец 2025 финансового года.
Главным слабым местом отчета стали заказы: их объем составил 71 тыс. автомобилей против ожидавшихся рынком 79 тыс., что означает отставание примерно на 10%. Основной причиной стала Европа, где число заказов в третьем квартале не изменилось, хотя кварталом ранее рост достигал 23%. В Германии заказы увеличились на 9%, однако компания отметила, что рост произошел с низкой базы. Traton одновременно продолжила сокращать долю в китайской Sinotruk: поступления от продаж с начала года достигли 745 млн евро против 523 млн евро по состоянию на конец второго квартала.
Прогноз Traton на 2026 год предполагает рост продаж группы в диапазоне от 0% до 7% и операционную маржу от 6,3% до 7,3%. Такой диапазон соответствует EBIT от 2,8 млрд до 3,4 млрд евро, при средней оценке около 3,1 млрд евро, что ниже консенсуса аналитиков в 3,3 млрд евро. Для операционного бизнеса компания ожидает роста выручки от 0% до 7% при марже 7,1–8,1%, а ориентир по чистому денежному потоку сохранен в диапазоне 900 млн — 1,7 млрд евро. Вместе с этим Traton улучшила рыночные ожидания по ЕС, США и Южной Америке, а оставшийся пакет около 18% в Sinotruk оценивается примерно в 1,8 млрд евро по текущим котировкам.
