На этой неделе аналитики сделали ряд заметных ходов в сегменте искусственного интеллекта, изменив рекомендации и целевые цены для крупных технологических компаний. Evercore ISI перенёс Arista Networks в список Tactical Outperform накануне квартального отчёта компании, ожидая, что результаты за первый квартал превысят консенсус-прогнозы в $2,61 млрд выручки и $0,81 прибыли на акцию. Аналитик Амит Дарьянани отмечает усиление спроса на решения для ИИ и устойчивую активность корпоративных клиентов, в том числе новые контракты с Anthropic и Google. Дополнительный импульс, по его мнению, может дать запуск XPO в марте и переход сетевых кластеров с 800G на инфраструктуру 1,6 Тбит.
Berenberg начал покрытие Palo Alto Networks рекомендацией Buy и целевой ценой $215, считая недавнюю распродажу акций софта привлекательной точкой входа. Аналитик Рахул Чопра полагает, что страхи вокруг «ИИ съедает софт» привели к чрезмерной переоценке риска, в результате чего мультипликатор компании оказался примерно на 30% ниже среднего по 2024–2025 годам при сохранении органического роста. Центральный аргумент бюро — стратегия «платформизации», по которой Palo Alto заменяет множество точечных решений интегрированными продуктами для сетевой безопасности, облака и операций безопасности: число платформизаций выросло до 1 550 с 850 в середине 2024-го, а руководство целится в 2 500–3 500 к 2030 фискальному году. Berenberg также указывает на высокую экономику таких клиентов (retention 119%, средние расходы клиентов на три платформы около $4,1 млн против $86 тыс. на одну) и недооценённый эффект приобретений CyberArk и Chronosphere, что увеличивает адресный рынок до $206 млрд и даёт аналитикам 6–14% потенциала по выручке к FY30E.
DA Davidson повысил рейтинг AMD до Buy и поднял целевую цену с $220 до $375, ссылаясь на «структурный рост спроса на процессоры» и более ясную позицию компании на рынке дата‑центров. Аналитик Гил Лурия ожидает значительного перевыполнения оценок компании начиная с марта и считает, что достижение Intel сильных результатов — ранний сигнал оживления рынка CPU. По его наблюдениям, по мере роста агентных рабочих нагрузок соотношение GPU к CPU смещается в сторону паритета, что реинтегрирует роль CPU как ключевого ресурса эпохи ИИ. DA Davidson повысил прогноз выручки на 2026 год на $2 млрд и валовую прибыль на $1,5 млрд, полагая, что долгосрочные ориентиры AMD теперь выглядят более достижимыми.
KeyBanc в свою очередь поднял целевую цену по Intel до $110 с $70 и подтвердил рейтинг Overweight после сильного квартала компании, где сегмент Data Center and AI вырос на 22% в годовом выражении. Аналитики отметили улучшение валовой маржи почти на 500 базисных пунктов до 41% благодаря повышению цен и лучшим показателям 18A‑процесса, а также растущий бэклог по продвинутой упаковке и планы по наращиванию мощностей к 2027 году. Наконец, D.A. Davidson начал покрытие Reddit с рекомендацией Buy и целевой ценой $200, считая падение акций на ~33% с начала года привлекательной возможностью. Аналитик Уайэтт Свонсон полагает, что платформа недоиспользована в монетизации и остаётся важным источником данных для LLM — по данным Similarweb, Reddit может превзойти консенсус по DAU приблизительно на 1,3%, а действующие и потенциальные сделки по лицензированию данных с Google и OpenAI дают опцион на повышение ставок при продлении в 2027 году.
В целом аналитики видят в развитии агентных ИИ не только риск, но и значительные возможности для компаний инфраструктурного и кибербезопасного стеков, а недавние рыночные колебания многие трактуют как шанс для входа в лидирующие активы сектора. Эксперты обращают внимание на сочетание ускоренного спроса на серверные процессоры, модельной экономии платформ и расширяющегося спроса на защиту ИИ‑агентов, что формирует основу для ревизии прогнозов и инвестиционных рекомендаций в ближайшие кварталы. Рынок продолжит пристально следить за отчётами, обновлениями прогнозов и реализацией объявленных стратегий, которые определят, насколько оправданны текущие пересмотры целевых цен и рейтингов.