Мировые фондовые рынки резко подешевели в понедельник, а инвесторы, стремясь к ликвидности, увеличили спрос на доллар на фоне стремительного роста цен на нефть, который усилил опасения по поводу ускорения инфляции и нового витка ужесточения монетарной политики. Фьючерсы на нефть в Лондоне и Нью-Йорке в начале торгов взлетели почти на 30% и приблизились к отметке $120 за баррель, что повлекло за собой подорожание бензина, авиационного топлива и других нефтепродуктов. Впоследствии котировки отступили и снова опустились ниже $100 за баррель: американская WTI завершила сессию ростом на 4,32% до $94,83 за баррель, Brent торговалась около $98,85, прибавив 7,72%. С момента удара США и Израиля по целям в Иране Brent подорожала максимум на 65%, а WTI — на 78%, что усилило панику среди участников рынков.
Резкое подорожание энергоносителей вызвало первоначальную волну распродаж акций и облигаций по всему миру, хотя по мере снижения цен на нефть часть потерь была сокращена. Индексы Нью‑Йорка показали спад: Dow Jones снизился на 0,68%, S&P 500 упал на 0,28%, Nasdaq сократился на 0,12%. Европейский STOXX 600 обрушился на 1,76% в третий день потерь и стал ниже минимумов более чем за два месяца, а за прошлую неделю индекс потерял 5,5% — худший недельный результат почти за год. В Азии основной удар приняли на себя крупные импортеры: японский Nikkei закрылся с падением 5,2%, китайский синий флагман снизился примерно на 1%, что отражает уязвимость регионов, зависящих от импорта нефти.
Политическая неопределённость также усиливает риск для рынков: Иран объявил Моджтабу Хаменеи своим новым верховным лидером, что сигнализирует о сохранении влияния жёсткой линии, несмотря на осуждение со стороны президента США Дональда Трампа, который назвал такое назначение «неприемлемым». Эксперты предупреждают, что с учётом продолжающихся боевых действий и страха атак дронов на танкеры в Ормузском проливе, высокие энергетические цены могут сохраниться длительное время. Хелима Крофт из RBC Capital Markets отметила, что при отсутствии чёткого понимания того, что означает «победа», трудно предсказать, станет ли конфликт недельным или растянется на месяцы. Лиза Шалетт из Morgan Stanley Wealth Management добавила, что под спокойной поверхностью рынка наблюдаются «экстремальные» ротации и разрывы между отдельными бумагами, а прошлые военные нефтяные шоки почти всегда сопровождались рецессией и распродажами акций.
На долговом фронте тревога по поводу роста инфляции перевесила спрос на безопасные активы и подтолкнула доходности вверх — хотя в США доходность 10‑летних трежерис в итоге отскочила, опустившись на 0,5 базисного пункта до 4,127% после недавнего минимума 3,926%. Фьючерсы на ставки скорректировались в сторону более жёсткой политики, поскольку инвесторы опасаются, что высокие цены на энергоносители затруднят смягчение со стороны ФРС. Ожидается, что данные по потребительским ценам США в среду покажут годовой рост на 2,4% за февраль, а предпочтительный ФРС показатель базовой инфляции на этой неделе прогнозируют около 3,0%, значительно выше целевых 2%. Рынки также начали закладывать вероятность того, что следующее решение по ставкам Европейского центрального банка может быть в сторону повышения уже в июне, тогда как вероятность ещё одного смягчения со стороны Банка Англии упала до примерно 40%.
Инвесторы в поисках ликвидности переключились на доллар, в то время как валюты стран‑импортеров энергии, включая иену и европейские валюты, испытывали давление. Доллар укрепился на 0,3% до 158,26 иены, а евро подешевел на 0,3% до $1,158. Золото отыграло примерно 1,37% и торговалось около $5,098 за унцию, отражая смешанные сигналы между притоком в безопасные активы и ростом доллара. В сегменте криптовалют биткоин прибавил около 2,7% и поднимался к отметке $69,039, что свидетельствует о продолжающейся волатильности и поиске эффективных хеджей со стороны различных категорий инвесторов.