Может показаться, что центральный банкинг — это своего рода макроэкономическая инженерия — изменение процентной ставки здесь или финансовое регулирование там. Но в это входит и психология. Чтобы добиться сильного роста, люди должны тратить сегодня так, как если бы здоровье завтрашней экономики было обеспечено. Это делает общение критическим. Ранее Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы США, проявил признаки способности управлять коллективным доверием. Он откровенен, с обаянием, которое часто ускользает от политиков. Но теперь он сталкивается с действительно запретной средой. И его наследие, и траектория восстановления Америки зависят от того, как он пользуется доверием, которое он заработал.

Когда г-н Пауэлл занял пост председателя в 2018 году, ожидания от него были скромными. Президент Дональд Трамп выбрал его, а не предложил Джанет Йеллен, уважаемому экономисту, второй срок, хотя она умело справилась с этой задачей. Мистер Пауэлл изучал право, а не экономику, и большую часть своей карьеры провел в сфере финансов. Будучи республиканцем, он был назначен в Совет управляющих ФРС Бараком Обамой, предшественником Трампа, в качестве уступки республиканцам в
Читать дальше →

Когда первые современные банкиры поняли, что им удастся удержать только часть золота, которое было у них на руках, то стало понятно что придется отдать в долг остальное. С тех пор в большинстве стран банки доминировали в кредитовании домашних хозяйств и фирм. Америка уже давно была другой. Да, банки сыграли большую роль в экономическом развитии: Джон Пьерпонт Морган был мускулом за железными дорогами, проложенными от побережья к побережью в 1880-х годах, а столетие спустя Ситибанк помогал America Inc расширяться за рубежом, когда началась глобализация. Но рынки капитала также сыграли огромную роль. Сегодня это правдивее, чем когда-либо, что, в свою очередь, помогает объяснить ошеломляющие масштабы реакции Федеральной резервной системы на последний экономический кризис.

Как банки определяются в Америке, со временем изменилось. Между 1933 и 1999 годами коммерческие банки по закону должны были быть отделены от инвестиционных банков, квинтет которых доминировал на американских рынках капитала и регулировался по-разному. Но у всех этих фирм были общие элементы. Они держали лишь часть своих активов в качестве резервов и брали краткосрочные займы для предоставления долгосрочных
Читать дальше →

17 сентября, впервые за десятилетие, Федеральная резервная система вмешалась в сделки выкупа овернайт, или рынок «репо», где банки и хедж-фонды получают краткосрочное финансирование, обменивая $1 трлн-2 трлн казначейских облигаций на наличные деньги каждый день. После того, как ставка репо выросла до 10%, ставка по федеральным фондам, по которой банки могут брать ссуды друг у друга, поднялась выше цели ФРС. ФРС задумалась, предложив овернайт на сумму 75 млрд долларов, и обе ставки понизились. Но она должна была продолжать кредитование, чтобы остановить их рост снова. В октябре ФЕД заявил, что будет предоставлять кредиты на более длительные периоды, увеличил лимит операций репо «овернайт» как минимум до 120 млрд долларов и начал напрямую покупать краткосрочные казначейские обязательства со скоростью 60 млрд долларов в месяц.

Смятение указывало на неожиданный дефицит ликвидности в финансовой системе. До финансового кризиса ФРС контролировала ставку по федеральным фондам, используя «коридор» с потолком и минимальным уровнем. Банки могли брать кредиты по максимальной ставке, но минимальная ставка была нулевой, то есть наличные в ФРС ничего не заработали. Чтобы удерживать процентные
Читать дальше →

Пока самое лучшее видео что я видел на тему последних собвтий, о которых каждый трейдер должен знать.
PS Я понимаю что сейчас мало кто сюда пишет на сайт, мы все торгуем, у нас у всех все хорошо, и я вот только очередную сделку закрыл в плюс, но подобные события все равно надо понимать чтобы знать что в мире происходит!

Годы назад, когда аналитики придумали термин “глобалист”, приверженцам экономической свободы сразу же стало ясно, кого они называют таким именем. В те годы движение, выступающее за маленькое правительство и истинные свободные рынки, и отстаивающее принцип ненападения, не было массовым, но оно росло. В наши дни трудно определить, сколько вообще существует либертарианских групп, и знают ли представители этих групп, что представляет собой маленькое правительство и что такое принцип ненападения, не говоря уже о том, понимают ли они, что делает глобалиста “глобалистом”.

В последнее время появилось много новых людей, которые заявляют о своем стремлении к свободе, и многие из этих людей, похоже, полагают, что “MAGA” (Сделать Америку вновь великой) — это вершина философии либертарианского движения. Но MAGA не являет собой нечего существенного. Сделать Америку вновь великой — это не план, это просто цель. Или даже еще меньше: это просто броская фраза. Без конкретных планов достичь этой цели уж точно не получится.

Не сомневайтесь, у глобалистов есть конкретные планы, некоторые из них простые, некоторые — довольно сложные. Но кто такие “глобалисты”? В этом нет никакой тайны: любой
Читать дальше →

И неплохое видео как работает ФРС:

Ожидания инвесторов в отношении того, что ФРС на следующей неделе подаст дальнейшие сигналы о повышении ключевой ставки, учитывая количество запланированных публикаций экономической статистики, а также выступлений чиновников, укрепились после выхода в пятницу неожиданно сильных данных об инфляции в США.

В начале 2016 года участники рынка ждали от американского центробанка трех или четырех повышений ставки в течение года, однако с учетом слабой инфляции в стране и неустойчивости мировых рынков вероятность даже одного повышения стала вызывать все больше сомнений.

Согласно представленным вчера данным, индекс потребительских цен (CPI) США, который характеризует уровень инфляции в экономике, в январе вырос до самой высокой отметки за почти четыре с половиной года — 2,2 процента в годовом исчислении. Это привлекло особое внимание рынка, поскольку показатель оказался выше целевого ориентира Федрезерва в 2,0 процента, хотя центробанк и не рассматривает этот индекс как ключевой показатель инфляции.

Превысившие ожидания данные потребительских цен в США в январе также оживили надежды на возможность подъема процентной ставки Федрезервом раньше, чем на это рассчитывали некоторые
Читать дальше →

Усложняющаяся финансовая обстановка, обусловленная падающими ценами на нефть, неопределённость относительно Китая и глобальная переоценка кредитного риска могут сбить американскую экономику с курса, сказала глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Джанет Йеллен в обращении к Конгрессу.

Глава американского регулятора сказала, что есть веские основания полагать, что экономика США продолжит умеренный рост, который позволит ФРС «постепенно» корректировать монетарную политику.

Доходы и благосостояние семей растут, расходы населения «продолжают повышаться», а рост деловых инвестиций за пределами нефтяного сектора ускорился во втором полугодии, сказала Йеллен.

Йеллен сообщила, что ожидает дальнейшего улучшения на рынке труда и роста инфляции до целевого показателя ФРС, несмотря на недавний спад инфляционных ожиданий, который некоторые регуляторы считают особенно тревожащим.

Тем не менее, Йеллен признала, что слабость глобальной экономики начала подстегивать сама себя, поскольку медленный рост крупных производителей, таких как Китай, и перенасыщение сырьевых рынков пугает экспортёров нефти и минеральных ресурсов. В свою очередь, мировой спад в более широком смысле, и
Читать дальше →

Правительство США подтвердило, что размер госдолга превысил 19 трлн долларов. The Washington Times пишет: по последним данным, опубликованным Минфином США, уровень был взят в конце прошлой недели.
По состоянию на прошлую пятницу долг составлял 19,013 трлн долларов. Большая часть существующего долга — 13,7 трлн — приходится на публичный долг, держателями которого являются физлица, а также местные и иностранные компании. Оставшаяся часть приходится на внутренние заимствования.
Когда действующий американский президент Барак Обама вступал в должность, объем госдолга составлял 10,6 трлн долларов. Таким образом, за семь лет значение выросло на 80%, превысив ВВП страны (16,77 трлн). При этом в Конгрессе США считают, что рост госдолга
Читать дальше →

Рейтинговое агентство Standard and Poor's пересмотрело свой прогноз и теперь ожидает, что Федрезерв США повысит процентную ставку два, а не четыре раза в 2016 году, выделив в качестве сдерживающих факторов низкую инфляцию и неуверенность на мировых рынках.

Новый прогноз S&P, опубликованный во вторник, может повлиять на ожидания стоимости заёмных средств для многих стран и компаний, которые оценивает агентство, поскольку ставки США принято рассматривать в качестве ориентира для глобальных рынков заимствования.

«Протокол двухдневного заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке от 27 января и слабые пятничные данные ВВП США за четвёртый квартал говорят о том, что пройдёт больше времени перед тем, как Федрезерв снова поднимет процентную ставку в этом году», — говорится в сообщении агентства.

На данный момент S&P ожидает, что «Федрезерв останется в стороне на заседании Федерального комитета по операциям на открытом рынке в марте и за этот год поднимет ставку всего два раза». Ранее аналитики агентства прогнозировали, что ФРС поднимет ставку четыре раза в 2016 году, начав с марта.

Между тем новый прогноз S&P по-прежнему не совпадает с ожиданиями финансовых
Читать дальше →