Пол Гельмер | 799 просмотров
Кому лучше отдать деньги в управление на западе?

Что происходит последнее время в мире финансов? — Большой инвестиционный сдвиг последних лет от активного управления к пассивному. Клиенты покупают индексные фонды, которые пассивно отслеживают такие показатели, как индекс S&P 500, и избегают менеджеров фондов, которые активно пытаются выбрать лучшие акции.
Одной из причин сдвига является то, что пассивные менеджеры взимают более низкие комиссии, чем активные средства. Многие клиенты были бы рады заплатить больше, если бы это переводилось в лучшую производительность. Однако инвесторам очень сложно выбирать управляющих фондами, которые могут надежно бить своих сверстников. Прибыльность не сохраняется, что и видно по графику S&P Dow Jones Indices.
Предположим, вы выбрали один из лучших 25% американских паевых инвестиционных фондов за 12 месяцев до марта 2013 года. В последующие 12 месяцев, до марта 2014 года, только 25,6% этих средств остались в прибыли, и это ужасно. В последующие 12-месячные периоды эта элитная группа оценивается до 4,1%, 0,5% и 0,3% — вот цифры, которые хуже, чем отдать деньги на управление обезьянам. Аналогичные результаты получаются, если вы выбрали один из лучших 50% фондов страны; большинство из них
Читать дальше →