Среда, 1 декабря, 2021

Курс по микрофьючерсам США. Урок 11. Хеджирование опционов фьючерсами на микро нефть Micro WTI

Точное хеджирование позиции по опционам на сырую нефть — одна из многих особенностей и преимуществ фьючерсов на сырую нефть NYMEX Micro WTI.

 

Пример

Допустим, трейдер купил опцион колл на нефть марки WTI вне денег. Напоминаем, что основным фьючерсом для этого опциона является фьючерсный контракт на нефть WTI (CL). Фьючерсный контракт CL составляет 1000 баррелей. Принимая во внимание, что фьючерсный контракт на сырую нефть Micro WTI (символ Globex MCL) составляет 100 баррелей, что составляет 1/10 размера CL.

Трейдер хочет застраховать свою дельту-позицию, потому что с тех пор, как они купили этот колл, рынок вырос. Они не хотят закрывать свою длинную позицию колл, но хотят зафиксировать любую потенциальную прибыль.

Опцион сейчас в деньгах с дельтой в шестьдесят. Для одного опциона колл это дельта одного контракта CL, равная 0,60 или 6/10. Чтобы получить дельта-нейтральный фьючерс и зафиксировать любую прибыль, им необходимо продать 6/10 базового фьючерсного контракта, который представляет собой фьючерс на нефть WTI.

Однако невозможно продать дробный фьючерсный контракт на CL. Но теперь, с запуском фьючерсного контракта на сырую нефть Micro WTI, трейдеры имеют доступ к фьючерсному контракту, который составляет 1/10 размера и 1/10 дельты CL.

Это означает, что 10 контрактов MCL дают трейдеру эквивалентную дельту или риск одного контракта CL. Наш трейдер, которому нужно было продать дельту 0,60 контрактов CL, теперь может сделать это, продав шесть фьючерсов MCL.

Теперь, когда они дельта-нейтральны и защищают любую потенциальную прибыль, независимо от направления рынка, длинная позиция колл с дельтой 60 может быть компенсирована короткими фьючерсами на шесть MCL.

Прецизионное дельта-хеджирование — это лишь одна из особенностей и ключевых преимуществ фьючерсного контракта на сырую нефть Micro WTI. Узнайте, как фьючерсы на нефть марки Micro WTI могут стать частью вашего торгового плана.

Полезное
Related news