Среда, 1 декабря, 2021

Фундаментальный анализ на рынках США. Урок 8. Фундаментальный анализ на фьючерсах рынка металлов

Фундаментальный аналитик рассмотрит определенные факторы, чтобы определить, куда цена на металлы, такие как золото и серебро, может измениться в будущем.

Есть несколько уникальных факторов, которые фундаментальный аналитик будет использовать для оценки сделок на рынке фьючерсов на металлы, включая инвестиционный и производственный спрос.

Использование и перемещение металлов

Многие металлы, торгуемые на фьючерсном рынке, используются в инвестиционных и промышленных целях.

Спрос и предложение на фьючерсы на металлы будут зависеть от людей, использующих металлы в качестве спекулятивных инвестиций, и тех, кто использует металлы в качестве сырья в производственных процессах. На такие металлы, как золото и серебро, также существует высокий спрос со стороны ETF и других инвестиционных фондов, поскольку аппетит инвесторов к драгоценным металлам возрастает.

Например, золото используется в качестве спекулятивных инвестиций и в производстве таких товаров, как ювелирные изделия и электроника. Золото всегда было уникальным металлом, используемым в качестве валюты и средства сбережения для борьбы с инфляцией.

Сравните это с медью, где инвестиционный спрос практически отсутствует, но промышленный спрос высок. В этом случае фундаментальный аналитик будет смотреть на спрос со стороны строительной и других отраслей, а не сосредотачиваться на меди в качестве инвестиций.

Спрос из каждого из этих источников может временами двигаться в одном и том же направлении, а в другое время — в противоположных направлениях.

Например, если экономика растет быстрыми темпами, а инфляция растет, инвестиционный спрос на золото может возрасти, поскольку инвесторы будут покупать золото для защиты от инфляции. В то же время растущая экономика, скорее всего, создаст повышенный спрос на промышленное золото, поскольку потребители будут покупать больше продуктов, содержащих золото.

Но если экономика сокращается, спрос на инвестиционное золото, вероятно, вырастет, поскольку инвесторы будут покупать золото в качестве стабильной инвестиции, поскольку фондовые рынки демонстрируют признаки слабости. В то же время промышленный спрос может снизиться, поскольку потребители требуют меньше товаров в условиях ослабления экономики.

Предложение

Предложение важно для металлов, но обычно спрос является основным драйвером цены. Общее предложение металлов ограничено, но тот факт, что металлы можно плавить и повторно использовать, увеличивает доступное предложение, поскольку существующие металлы переплавляются, уменьшая зависимость от нового производства и сглаживая цикл поставок.

Например, как только кукуруза скармливается скоту, она удаляется из цепочки поставок, и ее заменяют новой кукурузой. Но поскольку металлы можно повторно использовать практически вечно, предложение металлов на рынке обеспечивается за счет существующих и вновь добываемых запасов.

 

Спрос

Основные факторы, влияющие на спрос на металлы, — экономические. Такие факторы, как ВВП, инфляция и процентные ставки, играют важную роль как в промышленном, так и в инвестиционном спросе на металлы.

Каждый из этих факторов по-разному влияет на конкретный металл. На некоторые металлы, такие как золото, будут влиять все эти экономические факторы, тогда как на другие металлы не повлияют так же. Спрос на золото будет реагировать на другие факторы, нежели спрос на платину.

 

Заключение

Фундаментальные аналитики оценивают множество факторов, чтобы определить, какие из них имеют больший вес, чем другие, а затем принимают торговые решения на основе этих мнений.

Полезное
Related news